在停牌近八个月之后，美的集团整体上市方案终于出炉。
前日晚间，美的电器发布重组方案，美的集团将通过换股吸收合并美的电器的方式实现整体上市。美的电器法人资格将注销，美的集团成为存续公司。由于美的集团2012年的营业总收入达1027亿元，因此，美的集团整体上市后，其将取代格力电器，成为A股市场最大的家电企业。
由于此次重组的换股价较为可观，加上美的电器停牌期间大盘涨幅接近7%，申万家电指数累计上涨达25%，因此，昨日美的电器开盘后就被牢牢封死在涨停板，全天成交额不足1000万元，持股者惜售心态十分强烈。有分析指出，美的集团这次整体上市，或推动美的电器股价上涨超过30%。
溢价68.71%
美的集团换股价以公司决议公告日前二十个交易日的均价9.46元/股为基准，并给予美的电器参与换股股东68.71%的溢价，确定换股价格为15.96元/股。
年报显示，美的电器2012年实现营收680.07亿元，同比去年下降26.89%;实现净利润34.77亿元，同比下降6.25%。
去年8月，美的集团创始人何享健宣布彻底退休，职业经理人方洪波全面接管集团管理大权。方洪波上任后，将此前主要做规模的思路，转移到提高产品利润上来。去年美的电器的业绩相比其他电器巨头有一定差距，主要原因就是美的电器在进行业务转型。而这次的整体上市，就是美的转型的一个重要成果。
美的集团董事长方洪波介绍，过去一年以来的调整涉及股权治理，产品品类调整至约20个具有市场地位和空间的核心品类。目前业务结构清晰，渠道库存大幅降低，财务指标优化，大部分产品份额均已回到转型前水平，未来2-3年效果会进一步显现。
还有30%上涨空间?
由于美的集团将公司利润较高的小家电和机电等优质资产全部注入上市公司，美的集团的这次重组方案，受到市场的高度关注。渤海证券家电行业分析师王华表示，相比白电业务，美的集团的小家电和机电业务的盈利能力更强，这些优质资产的注入，对提升公司股价有着积极推动作用。
此外，美的集团换股吸收合并美的电器的方案，给原有股东近70%的溢价，加上美的电器停牌期间大盘从不到2100点上涨到上周五收盘的2236点(涨幅为6.9%)，而家电板块整体涨幅更是超过25%，美的电器有着强烈的补涨需求，因此，昨日美的电器一开盘就被超过200万手的买盘牢牢封在涨停板位置。
早在去年停牌之后，就有多家券商发布分析报告看好美的电器复牌后的股价表现，其中东方证券更是给予了最高目标价15.08元的“买入”评级，相比停牌时9.18元的价格，预计涨幅超过60%。不少投资者表示，仅仅从补涨需求来看，美的电器在复牌后将上涨30%到40%。
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